PLTR

Preview|PLTR 2Q26: 增速仍有较强的 momentum

Wooding·2026年7月28日 UTC 13:28

We see 2Q26 gov rev ~$1.03B (+86% y/y) as obligations convert; AIP lifts commercial growth.

Palantir FY26Q2 预计仍处于较强的增长通道：政府业务在美国国防、民用联邦机构和国际政府场景中同步扩张，正在从项目型软件供应商升级为国家级 AI 基础设施平台；商业侧则继续受益于 AIP 渗透与 Ontology 能力

1. 总体业绩情况

A. Government：从 US government 的 obligations 角度来看，创纪录的 Q1 订单指向 Q2 预计收入约 $1,030Mn，YoY 86%+，较 1Q26（约 76%）继续加速

US Government：Q2 FY26 收入仍较乐观，政府侧收入大概率继续加速

  • 历史 pattern：从此前对政府合同数据的跟踪来看，上个季度新增的 US government obligations，通常会决定下个季度政府侧的收入增量
  • 根据历史数据，T 季度政府订单（obligations）约~23% 会在 T+1 季度转化为增量收入

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