Deep|Optics: OCS 价值量价值量随代际提升，需求正从 Google 向外扩展

一年前，光电路交换机 (OCS) 的需求主要来自 Google，唯一一家外部供应商的季度出货额还不到 $10m。如今，Lumentum 预计截至 9 月的季度 OCS 收入将超过 $100m，我们预计其明年 OCS 收入将超过 $2.5b。TPU 8i 首次将 OCS 引入推理集群，下一代训练芯片若采用 6D torus (六维环面) 拓扑，每颗芯片对应的 OCS 端口数将达到目前的四倍。

OCS 需求正在向 Google 以外的客户扩展。​我们预计，Nvidia 将从 2028 年末起，在超过八个机架的 scale-up 域中采用 OCS；到 2030 年，年度 OCS 需求将超过 $20b。​目前，Lumentum 在面向外部客户销售的 OCS 出货中领先，Coherent 则是另一家在美国上市的供应商。Google 仍是唯一已确认采购 OCS 的 hyperscaler，Nvidia 的 OCS 尚未投入生产部署。

OCS 通过微镜、液晶单元或芯片连接两根光纤，光信号在交换机内保持光学形态，无需转换为电信号。其内部没有光模块和 DSP，因此同一台交换机可支持 800G、1.6T 或 3.2T。按 Lumentum 的数据，OCS 功耗较分组交换机低约 80%。Google 在数据中心网络中使用 OCS 已有十年，自 TPU v4 起也将其用于 TPU 集群。直到去年，Google 的交换机仍几乎全部自行制造。下图为 Lumentum 展示的 OCS 数据中心应用方式。

图 1：OCS 在 AI 数据中心的四类用途：替代 DCN 的 spine 层、DCI、scale-out 拓扑重构，以及 scale-up。来源：Lumentum。

Google 的 3D torus 中，每颗 TPU 对应 1.5 个 OCS 端口。此前推理集群未使用 OCS；TPU 8i 开始通过 OCS 连接 36 组芯片，每颗芯片约对应 1.25 个端口。据报道，下一代训练芯片采用的 6D torus 将从 2027 年起把这一比例提升至每颗六个端口；若两个光模块共用一个端口，则为三个。Nvidia 目前没有投入生产部署的 OCS，八个机架以内采用光纤直连。对于超过八个机架的系统，我们的模型假设每颗 GPU 对应四个 OCS 端口，按每端口 $200–300 计算，每颗 GPU 的 OCS 价值量为 $800–1,200。

部分增长已体现在公司披露的数据中。Lumentum 的目标是 2026 年下半年实现 $400m 的 OCS 收入，在手订单来自三家客户。Coherent 在 2 月至 3 月间，将其对 2030 年可服务市场规模的估计翻倍至 $4b。Nvidia 则参与了 iPronics 于 9 月 2 日宣布的 $125m 融资。